高配当ETFはおすすめしない？海外・日本の銘柄を徹底検証

「高配当ETFはおすすめしないと聞いたけど、実際のところどうなの？」と疑問に思っていませんか。

高配当ETFは定期的な分配金収入が魅力的に見える一方で、投資のプロから「おすすめしない」と言われることも多い投資商品です。

その理由は、キャピタルゲインが期待しにくい、減配リスクがある、複利効果を活用できないなど、様々なデメリットが存在するからです。

この記事では、高配当ETFをおすすめしない理由から投資メリット、人気銘柄の比較、代替投資先まで詳しく解説していきます。

高配当ETF投資で失敗しないために、メリットとデメリットをしっかり理解していきましょう。

高配当ETFとは？基本の仕組みと特徴を解説

高配当ETFについて知る前に、まずETFの基本を押さえておきましょう。

ETF (Exchange Traded Fund) は証券取引所に上場している投資信託で、株式と同じようにリアルタイムで売買できる金融商品です。

その中でも高配当ETFは、配当利回りが高い株式を中心に構成されたETFのことを指します。

一般的に配当利回り4%以上の株式が高配当株と呼ばれ、これらの銘柄をまとめて投資できるのが高配当ETFの魅力です。

高配当ETFの主な特徴を以下にまとめました。

項目	高配当ETF	一般的なETF
投資対象	高配当株中心	様々な銘柄
分配金頻度	年4回程度	年1-2回程度
配当利回り	3-6%程度	1-3%程度
値上がり期待	限定的	成長株含む

分配金は年4回支払われるケースが多く、定期的な収入を得られる点が投資家に人気の理由です。

ただし、高配当ETFには注意すべきポイントもあります。

高配当ETFは本当におすすめしない？その理由を整理

投資のプロが高配当ETFをおすすめしない背景には、いくつかの明確な理由があります。

これらの理由を理解することで、自分にとって高配当ETFが適した投資先かどうか判断できるでしょう。

それぞれの理由について、具体例を交えながら詳しく見ていきましょう。

おすすめしない理由①高配当株は成熟した企業が中心でキャピタルゲインを狙いにくい

高配当株の多くは成長が鈍化した成熟企業で構成されています。

こうした企業は将来の成長性よりも、現在の利益を株主に還元することを優先する傾向があります。

成長企業なら利益を事業拡大に再投資するところを、成熟企業は配当として支払うという違いがあるのです。

例えば、電力会社や通信会社などのインフラ系企業は高配当を出しやすい一方で、株価の大幅な上昇は期待しにくいでしょう。

そのため、値上がり益 (キャピタルゲイン) による資産増加を狙いたい投資家には向かない投資先と言えます。

おすすめしない理由②減配リスクや株価が下がる可能性がある

高配当ETFには減配や株価下落のリスクが常にあります。

経済状況の悪化や企業業績の低迷により、配当金が削減されたり無配になったりする可能性があるのです。

さらに、減配が発表されると投資家の失望売りが起こり、株価も大きく下落するケースが少なくありません。

実際に2020年のコロナショック時には、多くの高配当銘柄で減配が相次ぎ、配当収入の減少と株価下落のダブルパンチを受けた投資家が多数いました。

高配当だからといって安定した収入が保証されるわけではないことを理解しておきましょう。

おすすめしない理由③分配金を自動で再投資できず複利効果を活用しにくい

多くの証券会社では、ETFの分配金を自動で再投資する仕組みがありません。

分配金は現金で口座に振り込まれるため、再投資したい場合は手動で購入手続きを行う必要があります。

複利効果を最大化するには継続的な再投資が重要ですが、ETFではこのプロセスが自動化されていないのです。

また、分配金には20.315%の税金がかかるため、税引き後の金額での再投資となり、複利効果が削減されてしまいます。

効率的な資産形成を目指すなら、分配金を出さずに利益を内部で再投資する成長型の投資信託の方が適している場合があります。

おすすめしない理由④自動積立での投資がやりにくい

ETFは株式と同様の取引システムのため、自動積立投資の設定が難しい特徴があります。

投資信託なら「毎月3万円」といった金額指定での積立が可能ですが、ETFは「口数×単価」での購入となるためです。

定期的な投資を続けるには、毎回手動で注文を出す手間がかかってしまいます。

一部の証券会社では米国ETFの自動積立サービスを提供していますが、対応銘柄は限られているのが現状です。

積立投資による分散効果を重視する投資家にとって、この点は大きなデメリットと言えるでしょう。

おすすめしない理由⑤信託報酬などのコストが発生する

高配当ETFには保有期間中、継続的に信託報酬がかかります。

信託報酬は年率0.1%から1%程度で、純資産総額に対して毎日差し引かれるコストです。

個別株投資なら保有中のコストは一切かからないため、この点で不利になります。

例えば、年率0.5%の信託報酬なら、100万円の投資に対して年間5,000円のコストが発生することになります。

長期保有するほどこのコストは積み重なり、最終的な運用成績に大きく影響する可能性があるでしょう。

おすすめしない理由⑥株主優待の特典を受けることができない

ETFを通じた投資では、株主優待を受け取ることができません。

ETFは投資家の代わりに運用会社が株式を保有する仕組みのため、投資家は直接の株主とは見なされないからです。

割引券や商品券、優待品などの株主特典は一切受け取れないということになります。

日本株の場合、配当利回りが低くても株主優待で実質利回りが高くなる銘柄が多数存在します。

株主優待も含めた総合的なリターンを重視する投資家にとって、この点は見逃せないデメリットです。

おすすめしない理由⑦海外ETFでは為替変動のリスクを受ける

米国などの海外ETFに投資する場合、為替変動リスクが避けられません。

購入時に円をドルに交換し、売却時にドルを円に戻すため、為替レートの変動が投資成績に直接影響します。

長期間の運用で分配金を積み重ねても、円高になれば大きな損失を被る可能性があるのです。

例えば、投資時1ドル=140円だったのが売却時に1ドル=120円になっていれば、約14%の為替損失が発生します。

為替の長期的な動向は専門家でも予測が困難とされており、この不確実性が海外ETF投資のリスクを高めています。

高配当ETFに投資するメリット

高配当ETFにはデメリットがある一方で、魅力的な投資メリットも存在します。

特に定期収入を重視する投資家にとって、以下のメリットは見逃せないポイントでしょう。

メリット①安定した定期収入を得られる

高配当ETF最大の魅力は、定期的な分配金収入を得られることです。

多くの高配当ETFでは年4回の分配金支払いが行われ、中には毎月分配型の商品もあります。

企業の業績が順調なら継続的に分配金を受け取れるため、老後の生活資金や副収入として活用できるでしょう。

例えば、300万円を年4%の高配当ETFに投資すれば、年間12万円の分配金収入が期待できます。

ETFの分配金は企業の実際の配当金から支払われるため、投資信託の元本払戻し (特別分配金) とは異なり安心感があります。

メリット②少額で投資できるため、多様な資産に分散しやすい

高配当ETFは数千円程度の少額から投資を始められます。

個別の高配当株を購入する場合、通常100株単位での取引となるため数十万円の資金が必要になることが多いでしょう。

ETFなら1万円以下で数十から数百の高配当株に分散投資することが可能です。

投資方法	最低投資額	分散効果
個別株投資	数万円〜数十万円	自分で複数銘柄選択
高配当ETF	数千円〜3万円	自動的に分散投資

投資資金が限られている初心者でも、リスク分散を図りながら高配当投資にチャレンジできるのが大きなメリットです。

メリット③市場の動きに合わせてリアルタイム取引ができる

ETFは証券取引所に上場しているため、市場の開いている時間ならいつでも売買可能です。

一般的な投資信託は1日1回の基準価額でしか取引できませんが、ETFは株式と同様にリアルタイムで価格が変動します。

指値注文や逆指値注文も利用できるため、希望する価格での取引が実現しやすいでしょう。

市場の急変時にすぐに売買できる機動性は、短期的な取引を行いたい投資家にとって重要なポイントです。

ただし、高配当ETFは長期保有を前提とした投資商品のため、頻繁な売買はあまり推奨されません。

高配当ETFが向いている人・向いていない人

高配当ETFは万人に適した投資商品ではありません。

投資目的や資金状況によって、高配当ETFが最適な選択肢になるかどうかが決まります。

自分の投資スタイルに合っているかを事前に確認することが重要でしょう。

高配当ETFが向いている人	高配当ETFをおすすめしない人
定期収入を重視する人	株価の値上がり益を狙いたい人
長期保有を前提とする人	短期間で大きな利益を求める人
投資資金が限られている人	まとまった資金がある人
銘柄選びに時間をかけられない人	個別株の分析をじっくり行える人
リアルタイム取引を重視する人	運用コストを極力抑えたい人

高配当ETFは年4回程度の分配金を受け取りながら、じっくり長期保有したい投資家に最適です。

一方で、積極的な値上がり益を狙いたい人や個別株投資の時間を確保できる人には、必ずしも最良の選択肢とは言えないでしょう。

また、株式市場全体の下落局面では高配当ETFも影響を受けるため、リスクを完全に避けたい人には向いていません。

値上がり益を狙いたい人には、金ETFへの投資もおすすめです。

下記の記事で詳しく解説しているので、参考にしてみてください。

高配当ETFで配当金生活は可能？月10万円は実現できる？

「高配当ETFで配当金生活を送りたい」と考える投資家は少なくありません。

実際に月10万円の分配金収入を得るためには、どの程度の投資資金が必要なのでしょうか。

高配当ETFの平均的な分配金利回りは年4%程度とされています。

分配金には20.315%の税金がかかるため、税引き後で月10万円を得るには相当な投資元本が必要になります。

具体的な計算をしてみましょう。

目標額	年間分配金 (税引き後)	必要投資額 (年4%利回り)
月5万円	60万円	約1,880万円
月10万円	120万円	約3,760万円
月20万円	240万円	約7,520万円

月10万円の分配金を得るためには、約3,800万円近い投資資金が必要という計算になります。

さらに、完全な配当金生活を目指すなら生活費全体をカバーする必要があります。

総務省の家計調査によると、単身世帯の平均生活費は月24万円程度とされており、この水準では約9,000万円の投資元本が必要になるでしょう。

これらの数字を見ると、高配当ETFだけで完全な配当金生活を実現するのは現実的ではないことが分かります。

むしろ、生活費の一部を補う副収入として活用するのが現実的なアプローチと言えるでしょう。

高配当ETFの配当利回り比較ランキングと注目銘柄

実際に高配当ETFへの投資を検討するなら、具体的な銘柄選びが重要になります。

国内外の主要な高配当ETFを分配金利回りでランキング形式で比較してみましょう。

米国高配当ETFの分配金利回り比較ランキングと注目銘柄「VYM・HDV・SPYD」

米国市場には多くの高配当ETFが上場しており、日本の投資家にも人気が高い銘柄が揃っています。

特に注目すべきは「VYM」「HDV」「SPYD」の3銘柄で、それぞれ異なる特徴を持つ代表的な米国高配当ETFです。

順位	銘柄名 (ティッカー)	分配金利回り	最低投資額	経費率
1	ウィズダムツリー米国小型株 クオリティ配当成長ファンド (DGRS)	5.77%	約6,100円	0.28%
2	ウィズダムツリー米国中型株 配当ファンド (DON)	4.81%	約6,600円	0.38%
3	SPDRポートフォリオS&P500 高配当株式ETF (SPYD)	4.08%	約5,900円	0.07%
4	iシェアーズ好配当株式ETF (DVY)	3.34%	約18,000円	0.39%
5	iシェアーズコア米国高配当 株式ETF (HDV)	2.82%	約16,200円	0.08%
6	バンガード米国高配当 株式ETF (VYM)	2.79%	約17,500円	0.06%

この中でも特に人気が高いのがSPYD、VYM、HDVの3銘柄です。

SPYDはS&P500の中から配当利回りが特に高い80銘柄に投資し、経費率0.07%という低コストを実現しています。

VYMは約400銘柄に分散投資することでリスクを抑えつつ、経費率0.06%の超低コスト運用が魅力でしょう。

HDVは75銘柄程度に厳選投資し、財務健全性の高い企業を中心に構成されているのが特徴です。

国内高配当ETFの分配金利回り比較ランキングと注目銘柄

国内ETFなら為替リスクを避けて高配当投資を行えます

日本株の高配当ETFでは「NEXT FUNDS」シリーズが特に人気で、様々な高配当株指数に連動した商品を提供しています。

順位	銘柄名 (コード)	分配金利回り	最低投資額	信託報酬
1	グローバルXスーパー ディビィデンド-US ETF (2253)	5.66%	1,059円	0.70%
2	グローバルXクリーンテック 日本株式ETF (2637)	5.16%	1,304円	0.68%
3	NEXT FUNDSエネルギー資源 上場投信 (1618)	4.25%	18,275円	0.341%
4	グローバルXMSCIスーパー ディビィデンド (2564)	4.21%	2,659円	0.45%
5	NEXT FUNDS日経平均高配当株 50指数連動型上場投信 (1489)	4.14%	2,083円	0.308%
6	NEXT FUNDS野村日本株高配当 70連動型上場投信 (1577)	3.87%	34,830円	0.352%

国内ETFの中では、NEXT FUNDS日経平均高配当株50指数連動型 (1489) が特に注目されています。

この銘柄は日経平均採用銘柄の中から配当利回りが高い50銘柄に投資し、信託報酬も0.308%と比較的低コストです。

また、全ての国内ETFはNISA成長投資枠の対象となっているため、税制優遇を活用した投資が可能でしょう。

より高い配当利回りを得たいのであればオルタナティブ投資もおすすめです。

オルタナティブ投資とは、株式や債券などの伝統的金融資産ではないものへの投資のこと。

中にはプロが運用するファンドへの投資も含まれます。

下記のページで個人でもできるオルタナティブ投資にを解説していますので、より高い配当利回りを実現したい方は参考にしてみてください。

高利回りを狙えるヘッジファンドも視野に入れよう

高配当ETFには様々なデメリットがあることを踏まえ、代替投資先として注目したいのがヘッジファンドです。

ヘッジファンドなら市場環境に関係なく、安定して10%以上の高利回りを狙える可能性があります。

特に500万円から投資可能な国内ヘッジファンドなら、高配当ETFでは実現困難な利回りを期待できるでしょう。

ハイクアインターナショナル

ハイクアインターナショナルは固定年利12%を実現する新興国企業融資ファンドです。

運用の仕組みは、投資家から集めた資金をベトナムの成長企業「SAKUKO VIETNAM」に融資し、その利息収入を分配する方式となっています。

株式市場の値動きに左右されず、年利12%の安定したリターンを得られるのが最大の特徴でしょう。

項目	詳細
年利	12% (固定)
最低投資額	500万円
配当頻度	3ヶ月ごと (年4回)
運用期間	10年以上の実績
リスク	市場変動の影響なし

融資先のSAKUKO VIETNAMは2011年からベトナムで日本製品販売やホテル事業を展開し、年間25億円の売上を記録している実績のある企業です。

代表者がYouTubeで情報発信を行うなど、透明性の高い運営も安心材料の一つと言えるでしょう。

資料請求のみの問い合わせも可能なため、まずは詳細を確認してみることをおすすめします。

ハイクアインターナショナル公式サイトを見る 

アクション合同会社

アクション合同会社は2023年設立の新進気鋭ヘッジファンドで、2024年度は年利25.07%という驚異的な成績を記録しています。

代表の古橋弘光氏は元トレイダーズホールディングス取締役で、30年以上の金融業界経験を持つベテランです。

バリュー株投資、事業投資、ファクタリング、Web3事業など多岐にわたる投資戦略でリスク分散を図っています。

2025年からはESGファンドの比率を高めるなど、時代に合わせた投資戦略の変更も特徴的でしょう。

最低投資額は500万円からで、本格的なアクティビスト戦略を採用する予定の将来性豊かなファンドです。

アクションの公式サイトを見る 

GFマネジメント

GFマネジメントは2023年設立のヘッジファンドで、年平均29%という高いリターンを実現しています。

社名の「GF」は「Greed (貪欲)」と「Fear (恐怖)」の頭文字で、ウォーレン・バフェットの投資哲学に基づいた運用を行っているのが特徴です。

運用責任者はロンドン・スクール・オブ・エコノミクス出身で、UBS証券やモルガン・スタンレー証券で投資銀行業務を経験した実力者です。

J-Prime戦略により日本の大型株20〜30銘柄に厳選投資し、運用開始から約3.8倍のリターンを達成しています。

項目	詳細
年利	平均29%
最低投資額	1,000万円 (500万円から相談可)
運用戦略	J-Prime戦略 (日本大型株厳選投資)
銘柄数	20〜30銘柄に厳選
リスク管理	1銘柄あたり10%以下に制限

投資判断では市場成長性、持続的な収益力、競争優位性の3つの基準を重視し、慎重な銘柄選定を行っています。

3〜5年の中長期投資を推奨しており、月次レポートによる情報開示も積極的に行っているファンドです。

これらのヘッジファンドは高配当ETFと比較して、より高いリターンを期待できる代替投資先として検討する価値があるでしょう。

GFマネジメントの公式サイトを見る 

高配当ETFの購入手順とNISA活用方法

高配当ETFの魅力を理解したら、実際の投資を始めてみましょう。

購入手順は意外と簡単で、NISA口座を活用すれば税制面でも有利な投資が可能です。

投資を始める手順

高配当ETF投資を始める手順は以下の4ステップです。

事前準備をしっかり行うことで、スムーズに投資をスタートできるでしょう。

• 銘柄選定：分配金利回り、リスク分散度、運用コスト、流動性、NISA対応の有無を比較検討する
• 証券口座開設：目的の高配当ETFを取り扱い、売買手数料が優遇される証券会社を選ぶ
• 資金入金：「取引価格×口数+取引手数料」を計算して必要金額を口座に入金する
• 注文実行：指値注文 (希望価格指定) または成行注文 (リアルタイム価格) で購入する

分配金を確実に受け取るには、権利確定日の2営業日前 (権利付最終日) までに購入を完了させることが重要です。

初心者の場合は、まず少額から始めて投資に慣れることをおすすめします。

NISAで購入可能な銘柄

高配当ETFはNISA口座での購入が可能で、大きな税制メリットを受けられます。

新NISAでは年間360万円まで (つみたて投資枠120万円+成長投資枠240万円)の投資が非課税となります。

高配当ETFの分配金と売却益にかかる20.315%の税金が完全に非課税となるため、投資効率が大幅に向上するでしょう。

ただし、つみたて投資枠で購入できるETFは2024年7月現在8銘柄のみで、いずれも高配当ETFではありません。

高配当ETFは成長投資枠での購入となるため、年間240万円の枠内で計画的に投資することが大切です。

海外ETFの場合、日本国内の税金は非課税になりますが、投資先国 (例：米国10%)での源泉徴収は対象外となる点にご注意ください。

ETFを安く購入できる証券会社

高配当ETFの投資コストを抑えるには、証券会社選びが重要になります。

主要ネット証券では売買手数料の無料化が進んでおり、特定の高配当ETF銘柄では手数料優遇サービスも提供されています。

証券会社	国内ETF手数料	米国ETF手数料	特典・サービス
SBI証券	無料	NISA枠無料 SBIセレクション対象銘柄無料	米国ETF定期買付サービス SPYD含む10銘柄手数料無料
楽天証券	無料	15銘柄買付手数料無料	米国ETF積立購入可能 楽天ポイント利用可能
マネックス証券	信用取引手数料無料	21銘柄 キャッシュバック	マネックスアドバイザーで自動積立 (年率0.3%の手数料発生)

SBI証券と楽天証券では人気の米国高配当ETF (SPYD、HDV等) の買付手数料が無料となっています。

長期投資を前提とする高配当ETFでは、わずかな手数料の差も積み重なると大きな影響を与えるため、コスト面での比較検討をおすすめします。

よくある質問

高配当ETFに関してよく寄せられる質問をまとめました。

投資を始める前の疑問解消にお役立てください。

まとめ

高配当ETFをおすすめしない理由について、詳しく解説してきました。

確かに定期的な分配金収入は魅力的ですが、キャピタルゲインが期待しにくい、減配リスクがある、複利効果を活用できないなど、投資効率の面で多くのデメリットがあることが分かります。

月10万円の配当金生活を実現するには約3,800万円もの投資元本が必要で、現実的ではないのが実情でしょう。

むしろ、より高い利回りを安定的に狙えるヘッジファンドや、値上がり益も期待できる成長株投資の方が、効率的な資産形成につながる可能性があります。

それでも高配当ETFに投資する場合は、デメリットを十分理解した上で、NISA口座を活用し、手数料の安い証券会社を選んで始めてみてください。

投資判断は最終的にあなた自身が行うものですが、この記事の情報が適切な投資選択の参考になれば幸いです。